芯片产能及半导体材料持续短缺，我们该如何应对？

下游应用领域为多维放大、芯片产能和半导体材料持续短缺。全球2019冠状病毒疾病的发展趋势，如5G通信、智能车、智能家电、物联网等诸多领域的芯片需求量大幅增加，加上全球COVID-19对半导体产业链供应链的影响，全球芯片供应自2020以来一直处于持续短缺状态。世界各地的许多半导体公司都提高了产品价格。以晶圆厂为例，根据科学与创新委员会的每日新闻，台积电将在2022年初将部分8英寸和12英寸工艺的价格提高10%-20%，联电将从2022年3月起将晶圆厂所有产品的报价提高5%-10%，三星计划在2022年初将代工价格提高15%-20%。

同时，由于半导体产业链整体供应短缺，相关半导体材料的价格也在上涨。此外，不可抗力及相关政治原因也会对一些重要半导体材料的供应产生额外影响。2021年初，受日本地震影响，世界最大的KrF光致抗蚀剂生产厂家信越化工生产线受到污染，相关KrF光致抗蚀剂生产线尚未恢复生产，这对全球KrF光致抗蚀剂的供应有很大影响。最近，俄罗斯和乌克兰之间不断发酵的地缘政治冲突也给一些电子气体子品种的供应带来了极大的不确定性。根据市场研究机构techcet 2月1日发布的报告，乌克兰氖（NE）的全球供应份额达到70%，氪（KR）和氙（Xe）的全球供应份额分别达到40%和30%。这些稀有气体可分别用于ARF和KrF光刻机中准分子激光光源的生产和半导体蚀刻。如果随后俄罗斯和乌克兰之间的冲突进一步升级，可能会导致相关稀有气体的短缺.

国内铸造产能迅速增加，国内半导体材料的产能建设和进口进度加快。根据新航和波士顿咨询公司的数据，2020年至2030年，国内铸造产能的增长速度将是世界上最快的。同时，在中短期内，现有产能和新增产能将以28nm及以上的成熟工艺为主。在这一背景下，国内半导体材料企业的产能也在不断扩大，相关产品的进口进程也在加快。以中国半导体材料领域具有代表性的企业景瑞电气材料和桐城新材料为例，景瑞电气材料G5高纯硫酸项目一期产能已经建成。与此同时，景瑞电气材料于2月17日宣布开工建设“年产1200吨集成电路关键电子材料梅山二期工程”，预计2022年10月建成投产。该项目将增加1200吨/年半导体负光刻胶生产能力和1000吨/年光刻胶中间生产能力。北京科华，桐城新材料的控股子公司，于2021年11月宣布与杜邦在半导体光致抗蚀剂上的合作计划。此外，桐城新材料的另一家全资子公司桐城电子预计将于2022年在上海金山化工园区投资建设的1.1万吨/年光刻胶产能项目逐步建成投产。该项目将新增10000吨/年面板光刻胶、1000吨/年半导体光刻胶和20000吨/年配套试剂生产能力。

我们认为目前国内铸造产能的扩张节奏与产品需求结构相匹配，国内半导体材料企业的扩张节奏与产品供应结构相匹配。在当前半导体产业链供应持续紧张、部分半导体材料供应有限的背景下，随着国内晶圆铸造产能的不断扩大，预计国内半导体材料的产品引进和产能释放过程将显著加快，有利于国内半导体材料企业加快提高市场份额，进入半导体材料业务发展的良性循环。